Ключевая ставка Центробанка РФ в 2018 году

Снижение ключевой ставки ЦБ в России в последние годы стало хорошим подспорьем для восстановления экономики страны. Увеличилось количество отечественных товаров, что особо важно в условиях импортозамещения. Рост цен на продукты и услуги заметно снизился.

Вероятнее всего ключевая ставка в 2018 году будет продолжать снижаться с учетом показателей инфляции и динамики на валютном рынке. Этот процесс положительным образом отразится на кредитных ресурсах, благодаря которым можно будет обеспечить дальнейший рост ВВП.

Как менялась ключевая ставка с 2014 года

Столкнувшись с экономическим кризисом в 2014 году ЦБ должен был принять определенные меры, которые бы обеспечили стабилизацию российской экономики, оставляя при этом возможности для ведения бизнеса. Одной из них стало повышение ключевой ставки. К концу 2014 года она достигала 17%, хотя еще в 2013 году не превышала 5,5 %. Это значение ставки было максимальным за последние 5 лет.

Процесс повышения происходил постепенно на протяжении всего 2014 года под влиянием целого ряда факторов:

• снижение стоимости энергоносителей;
• колебания курса рубля;
• высокий показатель инфляции;
• текущий уровень экономики.

В феврале 2015 года под действием регулятора ключевая ставка начала снижаться, и к декабрю ее значение составило 11%.  В 2016 году в экономике страны была отмечена положительная динамика:

• цены на нефть начали расти, преодолев свой критический минимум;
• сократились темпы роста цен на рынке товаров и услуг;
• уровень инфляции не превышал прогнозируемого порога.

Все эти факторы позволили Центробанку уменьшить ключевую ставку в июне 2016 года до 10,5 %. В сентябре этого же года ее значение было доведено до 10%, с оговоркой на то, что дальнейший вопрос о повышении показателя будет рассмотрен не раньше чем через год. В 2017 году значение ключевой ставки не изменилось. Но по данным от представителей ЦБ уровень инфляции в текущем периоде позволит продолжить курс на снижение.

Ключевая ставка: прогнозы на 2018 год

Прогнозы экспертов на 2018 достаточно оптимистичные. Они считают, что у Центробанка появится возможность скорректировать значение ключевой ставки, снизив его до 7,5%. Если снижение инфляции в стране продолжится, можно будет переходить к следующему этапу понижения ставки, которое будет способствовать дальнейшему росту экономики.

Снижение ключевой ставки в 2018 году позволить уменьшить до 8 -10% стоимость по ипотечным кредитам банками второго уровня. Изменение условий поможет большинству населения воспользоваться ипотечными программами, станет своеобразным катализатором роста рынка недвижимости. При снижении процентных ставок появятся новые возможности для восстановления промышленности, которая после выхода страны из экономического кризиса испытывает необходимость в крупных инвестициях

Большую роль в экономических процессах может сыграть политическая составляющая. Так в преддверии предстоящих выборов главы государства, правительство должно заручиться поддержкой большинства представителей электората.

Меры, предпринятые в экономике в первом квартале 2018 года должны подтверждать активную деятельность чиновников, направленную на борьбу с кризисными явлениями. Низкий показатель ключевой ставки обеспечит поддержку представителей бизнеса, повлияет на положительную динамику в макроэкономике.

Ситуация на рынке энергоносителей может поставить под угрозу прогнозы экономистов. Эта область продолжает оставаться нестабильной. Поставщики «черного золота» не могут прийти к согласованию объемов добычи. В этой обстановке риск того, что цена на нефть опуститься до критического минимума, достаточно велик. При таком развитии событий новая волна кризиса в российской экономике неизбежна.

Еще одним негативным фактором, который может спровоцировать деструктивные процессы в российской экономике, создать препятствия для снижения ключевой ставки ЦБ, являются санкции, которые вводятся большинством европейских стран. Этот фактор должен учитываться при установлении внешнеполитических связей.

При прогнозировании уменьшения ключевой ставки, стоит обратить внимание, что, не смотря на заметный прогресс в отраслях экономики, страна все еще испытывает дефицит бюджета. Ежегодно проводятся различные мероприятия, направленные на поиск новых способов получения государственных доходов. Возможно нас ожидает новый этап девальвации, после которого инфляция заметно повысится. Понижение ставки при этом будет просто не рентабельно.

Если посмотреть на проблему целиком, то можно прийти только к одному выводу – для развития экономики страны необходимо стимулирование ее субъектов, одним из таких стимулов может стать постепенное снижение ключевой ставки Центробанком до уровня докризисных показателей 8-6,5%. Тогда банки второго уровня получат дополнительный инструмент для привлечения как физических лиц, так и субъектов малого бизнеса, обеспечив им выгодные ставки по кредитам.

Возможные риски

Понижение ключевой ставки непременно откроет много возможностей для бизнеса в стране, повысит конкурентоспособность продукции отечественного производства, однако может оказаться неоправданным и повлечь при этом ряд негативных последствий:

1. Освободившиеся денежные средства будут направлены не на отрасли производства и восстановление промышленности, а на валютный рынок, что в свою очередь приведет к ослаблению курса национальной валюты. При этом возрастет зависимость благосостояния страны от внешнеэкономических факторов и большой отток финансовых средств зарубеж.
2. При низких ставках по ипотечному кредитованию, полностью обеспечить все кредитные ресурсы залоговым имуществом довольно проблематично. Неизбежно образование «кредитного пузыря», который приведет к новой волне кризисных процессов.

Для того, чтобы свести риски к минимуму, можно последовать примеру европейских стран с высоким уровнем развития экономики. Там денежные средства можно получить только при условии их вложения в реальный сектор.

Упор делается на целевые кредиты с минимальными ставками, направленные на развитие производства.

Также можно свести к минимуму количество депозитов, которые коммерческие банки размещают в ЦБ. Этого можно добиться при уменьшении ставок до нулевых или отрицательных значений.

Основной прогноз экспертов предполагает, что 2018 году ставка будет последовательно снижаться и достигнет показателя 7,5%. При стабильном уровне инфляции, не превышающем 4%, ключевая ставка может составить 6,5%.

Несмотря на прогнозы экономистов, Центральному банку необходимо произвести тщательный анализ внутриэкономической обстановки, а также влияние всех внешнеэкономических факторов перед тем как утвердить размер ключевой ставки на следующий год. Оптимальным будет плавное снижение, производимое в несколько этапов, минимизирующие все возможные риски.

Видео

Статья написана для сайта https://mana.su